Фундаментальный анализ против технического анализа

При подходе к инвестициям на фондовом рынке используются две очень распространенные методологии: фундаментальный анализ и технический анализ. Как и в любой инвестиционной стратегии, есть сторонники и противники каждого подхода. Эта статья объяснит обе методологии, чтобы вы могли четко понять процесс фундаментального анализа по сравнению с техническим анализом.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это подход, при котором каждый пытается вычислить внутреннюю стоимость акции, рассматривая основные экономические и фундаментальные факторы, которые могут повлиять на ее стоимость. Соответствующие факторы, которые будут рассмотрены, включают:

• Доходы и расходы 
• Перспективы роста компании
• Конкурентные факторы, с которыми сталкивается компания
• Ожидаемый доход на капитал или активы в отрасли

Цель этого анализа – установить стоимость акций, которая будет учитывать все эти основные факторы. Поскольку в подходе не рассматриваются краткосрочные ценовые и торговые колебания, это считается долгосрочным инвестиционным подходом, поскольку для реализации внутренней стоимости может потребоваться время. 

Технический анализ

Технический анализ – это инвестиционная методология, которая оценивает инвестиции исключительно по рыночной активности вокруг них, не обращая внимания на реальные операции или стоимость самой компании. Соответствующие факторы, которые будут рассмотрены, включают:

• Историческая оценка акций
• Объемы торгов с течением времени
• Отраслевые торговые тренды

Цель этого анализа – извлечь выгоду из возможностей ценообразования и тенденций, которые можно выявить в активности рынка вокруг каждой акции. Поскольку методология основана исключительно на исторической рыночной активности, она считается методологией, ориентированной на прошлый опыт.

Фундаментальный анализ против технического анализа

Когда дело доходит до сравнения и выбора методологии между ними, необходимо учитывать два ключевых момента. Во-первых, важно учитывать временной горизонт вашего подхода. Фундаментальный анализ – это долгосрочная инвестиционная стратегия, тогда как технический анализ считается гораздо более краткосрочной методологией. Путем ценообразования на основе внутренних ценностей фундаментальный анализ работает на долгосрочную ценность компании, тогда как на основе анализа рыночных тенденций технический анализ фокусируется на краткосрочной перспективе.

Во-вторых, вы должны рассмотреть, каков ваш инвестиционный подход. Вы инвестор или трейдер?

Фундаментальный анализ – это инвестирование в компании и использование их основной ценности для получения прибыли. Технический анализ – это действительно торговая стратегия, в которой вы стремитесь извлечь выгоду из выявленных тенденций и возможностей. 

Инвесторам может потребоваться гораздо больше времени и средств для управления, хотя крупные фонды вкладывают миллионы в сложное программное обеспечение для технического анализа. Среднестатистическому человеку, вероятно, будет гораздо лучше обслуживать, сосредоточив внимание на фундаментальном анализе инвестиционной стратегии.